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中國藝術(shù)金融的現(xiàn)狀與困境

近年,中國藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展面臨進(jìn)一步“深化”的局面。2017年我國經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出幾個明確趨勢:一是“資產(chǎn)荒”、資金回報率下行或?qū)⒊蔀樾鲁B(tài);二是財富管理需求呈現(xiàn)多元化;三是房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資等傳統(tǒng)領(lǐng)域業(yè)務(wù)仍具結(jié)構(gòu)性機會;四是資本市場股權(quán)投資占比上升;五是家族信托、慈善信托等信托業(yè)務(wù)需求漸增;六是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有望爆發(fā)。這些趨勢的存在,要求我們在關(guān)注藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的同時,除要重視供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革外,還要重視藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的具體措施。要更多運用市場化、法治化手段,用改革創(chuàng)新的辦法取得中國藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的突破。其中,最為關(guān)鍵的還是面對中國藝術(shù)金融發(fā)展的現(xiàn)狀與困境,尋找創(chuàng)新發(fā)展的突破口與抓手。

藝術(shù)金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀

  其一,中國藝術(shù)金融發(fā)展的需求強烈。股票、房地產(chǎn)與藝術(shù)品被稱為三大投資領(lǐng)域,經(jīng)濟新常態(tài)下,我國的藝術(shù)品投資領(lǐng)域已經(jīng)成為資產(chǎn)配置出口。隨著人均GDP提升,人們的消費結(jié)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入快速轉(zhuǎn)型期,藝術(shù)品消費成為重要突破口;中國藝術(shù)品市場發(fā)展的潛在需求巨大,據(jù)測算,應(yīng)突破2萬億元,而目前釋放出來的僅僅3000多億元,藝術(shù)金融的創(chuàng)新發(fā)展,已成為釋放這一潛在需求的最為重要的動力;三是藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化,作為中國藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的重要方向,2016年我國理財資產(chǎn)規(guī)模近30萬億元,藝術(shù)品在其中所占比例非常小,而藝術(shù)品資產(chǎn)配置與財富管理又正在成為高凈值財富人群的重要選項。

  藝術(shù)金融的現(xiàn)實需求旺盛,藝術(shù)品的需求可以分為四種類型:終端消費性需求、收藏性需求、投資性需求和投機性需求。第一種是終端消費性需求,這種需求是為了使用;第二種是收藏性消費,滿足一種興趣與愛好;第三種是投資性需求,為了以后增值變現(xiàn);第四種是投機性需求,為短線炒作,快進(jìn)快出。當(dāng)下,不同的需求狀態(tài)都有了明顯提升與發(fā)展。

  其二,中國藝術(shù)金融發(fā)展的關(guān)注度高。參與藝術(shù)品投資的人群眾多,據(jù)統(tǒng)計,已經(jīng)達(dá)到將近1億人;媒體的關(guān)注度高,并且持續(xù);政府管理部門關(guān)注度高,并在積極探索治理的有效方法與路徑;社會關(guān)注度高,很多藝術(shù)金融圈內(nèi)的事都會演變?yōu)樯鐣狳c事件。

  其三,中國藝術(shù)金融發(fā)展的激發(fā)效應(yīng)明顯,發(fā)展快。中國藝術(shù)金融的發(fā)展表現(xiàn)出了與藝術(shù)品市場不同步甚或相反的節(jié)奏。似乎是中國藝術(shù)品市場的調(diào)整不僅沒有阻礙藝術(shù)金融的發(fā)展,還推動激發(fā)了藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)大踏步前進(jìn)。2014年,中國藝術(shù)金融的總規(guī)模大約是220多億元;而到了2015年,中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)總規(guī)模已達(dá)580多億元;2016年更是達(dá)到了980多億元,是2014年的4倍多。

  其四,中國藝術(shù)金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)發(fā)展快,但是傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)與體系參與度非常低。傳統(tǒng)金融業(yè)與迅速發(fā)展的藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè),其參與越來越顯示出被邊緣化趨勢。2014年,中國傳統(tǒng)金融體系參與藝術(shù)金融的規(guī)模占中國藝術(shù)金融總規(guī)模之比約為80%以上,而到2015年,這個規(guī)模變?yōu)?0%左右,2016年這個規(guī)模更是達(dá)到了不足25%的程度,被邊緣化的趨勢非常明顯,反映出傳統(tǒng)金融體系參與度不高的事實。

  其五,中國藝術(shù)金融創(chuàng)新的投機意味濃。在藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的過程中,平臺化交易與互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融發(fā)展較快,特別是藝術(shù)品資產(chǎn)化的平臺化交易發(fā)展迅猛。以藝術(shù)品實物集成電子化交易為例。這一模式興起于2014年,但到了2015年就達(dá)到了1.5萬億元的交易規(guī)模,2016年更是達(dá)到3.9萬億元。但這種迅猛發(fā)展脫離了市場與產(chǎn)業(yè),泡沫較大,投機炒作成分大,政策風(fēng)險顯而易見,形成交易規(guī)模大起大落的局面。

  其六,中國藝術(shù)金融發(fā)展的理論研究與前沿實踐脫節(jié)。很多研究與實踐或從藝術(shù)的視角進(jìn)行,或從金融的視角進(jìn)行,兩個視角的融合聚焦還沒有形成基本的或強大的共識。特別是研究探索過程中的問題意識不濃,研究探索的很多問題,并不是現(xiàn)實需求過程中的“真問題”。

藝術(shù)金融發(fā)展的五大困境

  其一,對中國藝術(shù)金融發(fā)展認(rèn)知的滯后與藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)及市場快速發(fā)展的創(chuàng)新步伐不相適應(yīng)。

  在對中國藝術(shù)金融發(fā)展的認(rèn)知上,概念態(tài)——形態(tài)——業(yè)態(tài)等不同認(rèn)知態(tài)混合存在,不同狀態(tài)的認(rèn)知,都以為自己離真理最近。

  中國藝術(shù)金融的發(fā)展,正在經(jīng)歷藝術(shù)金融的概念形態(tài)、研究形態(tài),并不斷走向產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)的發(fā)展方向。藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的不斷完善與發(fā)展,其重點是實現(xiàn)藝術(shù)品的資源化、系統(tǒng)化、資產(chǎn)化、金融化。對于中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)來講,由于藝術(shù)品及其資源的特性,以及存在中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)本身、不同產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)之間、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)部要素與結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)的分布與布局及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境等多層面、多內(nèi)容的問題,故而造成了中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的研究對象較為復(fù)合,比較重要的是中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的類型、結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)、組織、布局、政策等等,其主要的核心就是關(guān)注中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)資源的配置及其相應(yīng)態(tài)勢的發(fā)展與變化。在這個過程中,核心是促進(jìn)藝術(shù)品及其資源的價值發(fā)現(xiàn)。

  其二,中國藝術(shù)金融研究探索的泛化、外圍化、焦慮急躁化嚴(yán)重。

  目前,我國藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展,大多在外圍與邊緣,至多是在產(chǎn)品層面進(jìn)行探索。不少關(guān)于藝術(shù)金融的理論與實踐探索,還沒有圍繞或觸及藝術(shù)品及其資源這一核心領(lǐng)域。最為關(guān)鍵的體現(xiàn)在:泛化傾向,特別是要防止脫離藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化、金融化這一主線,而把一些外圍創(chuàng)新當(dāng)成重點,不談核心突破,泛化藝術(shù)金融及其業(yè)態(tài)的發(fā)展;洋化傾向,遇到問題,一味從國外搬模式、找解決方案。中國獨特復(fù)雜的金融環(huán)境與藝術(shù)資源狀況,決定了國外藝術(shù)金融發(fā)展的今天不是中國藝術(shù)金融發(fā)展的明天,中國的藝術(shù)金融需要在創(chuàng)新與借鑒過程中發(fā)展;焦慮急躁化傾向,熱衷于一招制敵、一蹴而就的措施,投機意識濃厚,造成藝術(shù)金融業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)畸形,容易大起大落。

  其三,中國藝術(shù)金融發(fā)展的系統(tǒng)問題突出,解決的難度大。

  中國藝術(shù)金融發(fā)展的系統(tǒng)突出問題,是以資產(chǎn)化為核心的藝術(shù)品及其資源鑒定、估值以及藝術(shù)品資產(chǎn)流轉(zhuǎn)。主要表現(xiàn)是缺乏關(guān)鍵性的創(chuàng)新突破。但中國藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的核心是推動中國藝術(shù)品資源資產(chǎn)化進(jìn)程,即通過建立資產(chǎn)化綜合服務(wù)平臺來推進(jìn)藝術(shù)品資源資產(chǎn)化、金融化、證券化(大眾化)發(fā)展,并以此為基礎(chǔ),以價值鏈的建構(gòu)為核心建設(shè)文化金融產(chǎn)業(yè)鏈,從而推動藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在這一趨勢中,資產(chǎn)化是關(guān)鍵,金融化是核心。在資產(chǎn)化過程中,對資產(chǎn)的估值是關(guān)鍵,而估值的核心是定價。如果不在這個問題上取得突破,中國藝術(shù)金融就難以取得實質(zhì)性進(jìn)展。

  其四, 中國藝術(shù)金融發(fā)展的空轉(zhuǎn)趨勢明顯。

  中國藝術(shù)金融發(fā)展創(chuàng)新的“空轉(zhuǎn)”,主要是指創(chuàng)新沒有在核心形成突破,規(guī)模的形成帶有一定的泡沫性與不可持續(xù)性。提出“空轉(zhuǎn)”的趨勢問題,就是提醒人們,中國藝術(shù)金融增量創(chuàng)新有走向畸形的可能。這里的“空轉(zhuǎn)”,主要是指以下幾個方面:

  中國藝術(shù)金融規(guī)模結(jié)構(gòu)發(fā)展的畸形化。中國藝術(shù)金融的創(chuàng)新發(fā)展規(guī)模迅速膨脹,但傳統(tǒng)金融體系參與太少,而創(chuàng)新體系的規(guī)模又在投機牽動下發(fā)展過快,創(chuàng)新的沉淀與積累不夠,規(guī)模結(jié)構(gòu)畸形化、泡沫化傾向顯現(xiàn),出現(xiàn)了“嬰兒肥”式的創(chuàng)新“空轉(zhuǎn)”;中國藝術(shù)金融發(fā)展與藝術(shù)品市場產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)“兩張皮”;傳統(tǒng)金融體系參與度不高,增量創(chuàng)新主要依靠創(chuàng)新業(yè)態(tài);中國藝術(shù)金融發(fā)展的創(chuàng)新抓手少;

  其五,中國藝術(shù)金融發(fā)展呈現(xiàn)支撐服務(wù)缺失多、水平低。

  凡是在現(xiàn)代市場經(jīng)濟形態(tài)下生發(fā)而形成的新業(yè)態(tài),追求、重視支撐與服務(wù)體系的建設(shè)是必須的、理所當(dāng)然的。特別是藝術(shù)品及其資源的一些特性,更增加了重視支撐與服務(wù)體系建設(shè)的必要性。在以往的很多研究與闡述過程中,我們發(fā)現(xiàn)將支撐體系與服務(wù)體系合并稱之為支撐服務(wù)體系,但在中國藝術(shù)金融具體業(yè)態(tài)發(fā)展過程中,支撐體系與服務(wù)體系有其明確的界限與內(nèi)涵。

  首先,藝術(shù)金融支撐體系,泛指那些能夠為藝術(shù)金融這一新業(yè)態(tài)發(fā)展提供支撐與架構(gòu)系統(tǒng)的總和。主要包括:體制與管理體系、市場支撐體系、政策支撐體系、科技支撐體系、法規(guī)與監(jiān)管支撐體系、人才支撐體系、智庫支撐體系等。

  其次,服務(wù)體系泛指能夠為藝術(shù)金融這一新業(yè)態(tài)提供服務(wù)支撐與架構(gòu)的系統(tǒng)的總和。服務(wù)體系主要包括以下幾個方面:確權(quán)服務(wù)體系、鑒定服務(wù)體系、估值服務(wù)體系、鑒證備案溯源服務(wù)體系、集中保管服務(wù)體系、物流服務(wù)體系等。

  藝術(shù)金融發(fā)展過程中的支撐與服務(wù)體系發(fā)育不良,一直得不到有效解決,嚴(yán)重制約了中國藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。突出表現(xiàn)在:中國藝術(shù)金融發(fā)展的支撐服務(wù)“缺”;中國藝術(shù)金融發(fā)展的支撐服務(wù)“軟”;中國藝術(shù)金融發(fā)展的支撐服務(wù)“散”。

  通過這些分析可以看出,藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的難度較大,中國藝術(shù)金融面對創(chuàng)新的問題多而且復(fù)雜,在創(chuàng)新過程中,缺失的比較多,但缺少創(chuàng)新抓手與可以落地的路徑最為關(guān)鍵。但中國藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展突破口的形成,最終取決于在某一有可能形成突破發(fā)展的方向上,需要找到可以落地的“抓手”。

  (作者為中國藝術(shù)產(chǎn)業(yè)研究院副院長)